Piano di accumulo: tutto quello che c’è da sapere

I piani di accumulo possono essere una valida soluzione per chi vuole accrescere il proprio capitale nel corso del tempo. Scopriamo allora cos'è un PAC, come aprirlo e quali vantaggi presenta.

Cos'è un piano di accumulo?

Il piano di accumulo del capitale, il cui acronimo è PAC, è una tipologia di investimento che contempla l'acquisto di strumenti finanziari attraverso il versamento del proprio capitale su base periodica. L'obiettivo ultimo è l'accrescimento del capitale per gradi, nel corso del tempo.

In termini più esatti, un PAC avviene attraverso la sottoscrizione a:

• fondi comuni di investimento, fondi gestiti da SGR, società di gestione del risparmio che investono come fosse un solo patrimonio i capitali versati da diversi risparmiatori. Investimenti effettuati in attività finanziarie, in immobili, con particolare attenzione alla riduzione del rischio
• OICR, ovvero Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio come le SICAV, delle S.p.A. di intermediazione finanziaria che si occupano di investire il capitale raccolto attraverso l'offerta delle proprie azioni al pubblico.

L'investitore può, attraverso un PAC, investire il proprio risparmio in modalità rateale, senza la necessità di investire somme importanti, come 50000 o 100000 euro, e con una esposizione, nei confronti dei mercati finanziari, progressiva.
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Perché investire in un piano accumulo?

Sono molte le ragioni che portano un investitore a decidersi per un piano di accumulo. Gli obiettivi principali possono essere:

• costruire un capitale stabile nel tempo: versando importi costanti e accessibili anche con budget ridotti. Si investe con regolarità per accumulare senza dover disporre di grandi somme iniziali
• diluire il rischio di mercato: acquistando quote quando i prezzi sono bassi e riducendo gli acquisti nei momenti di rialzo, in modo da mediare il costo delle quote e attenuare gli effetti negativi delle oscillazioni
• raggiungere obiettivi concreti: finanziare gli studi dei figli, integrare la pensione, comprare casa o realizzare progetti personali importanti. Avere una meta chiara aiuta a restare focalizzati anche nei periodi incerti
• partecipare alla crescita globale: scegliendo asset diversificati come azioni, obbligazioni o ETF. In questo modo cogli le opportunità di rendimento pur mantenendo una protezione contro i ribassi
• sviluppare disciplina finanziaria personale: il versamento regolare educa al risparmio, rafforza la pazienza e insegna a gestire le emozioni davanti alle fluttuazioni del mercato
• adottare una visione di lungo termine: stabilendo obiettivi realistici e sostenibili, evitando la tentazione del guadagno facile e comprendendo che costruire rendimento richiede tempo, costanza e trasparenza sui costi.

Quando iniziare un PAC?

La sottoscrizione ad un piano d'accumulo può avvenire in qualsiasi momento della propria vita finanziaria. Ma dal momento che questo tipo di investimento consente elasticità e un discreto margine di rendimento, come sarà approfondito a breve, iniziare quanto prima è consigliabile.

Si consiglia di investire oggi attraverso la sottoscrizione ad un PAC in tempi relativamente brevi, rispetto ai propri obiettivi finanziari e di impiego del capitale, anche perché la durata del piano, il suo orizzonte temporale, può essere media, e quindi interessare 5, 6 anni, ma anche lunga, arrivare fino ai 10 anni.
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Come funziona un piano di accumulo?

Solitamente un PAC si fonda su versamenti periodici con i quali è possibile effettuare investimenti regolari attraverso dei fondi comuni di investimento. Al riguardo si specifica che:

• chi investe può decidere sia l'importo, anche 50 euro possono essere sufficienti in linea teorica, sia la frequenza dei versamenti, che può essere tanto mensile quanto annuale o con frequenze intermedie
• poiché questa tipologia di investimento è distribuita nel tempo, è bene ricordarlo, si dà la possibilità di assorbire i cicli negativi esaltando il rendimento dei cicli positivi
• sono possibili la sospensione e il riscatto del capitale accumulato, parzialmente o integralmente, in ogni momento.

L'acquisto dilazionato nel tempo di prodotti finanziari è un modello analogo al Dollar Cost Averaging, una strategia di investimento che prevede l'acquisto di azioni non in una unica soluzione, ma con cadenza regolare, ad esempio mensile, con identica quota di capitale.

I piani di accumulo possono essere sottoscritti attraverso un istituto di credito, ed è importante che prima della sottoscrizione si conoscano i costi e le commissioni. Banche che prevedono dei costi di ingresso o dei costi sotto forma di penale, se si chiude la sottoscrizione prima dei tempi stabiliti, non dovrebbero essere preferite.

E quanto costa aprire un PAC? Dipende dall'istituto di credito cui ci si affida. Alcuni istituti di credito infatti chiedono un contributo iniziale che può essere anche di 5000 euro o può corrispondere al versamento di 3, ad esempio, o 6 versamenti mensili la cui entità è stabilita al momento della sottoscrizione. Meglio allora orientarsi verso un istituto che offre un'apertura di sottoscrizione senza costi.

Cosa considerare prima di investire in un piano di accumulo capitale?

I principali aspetti di cui tenere conto, nel decidere di investire in un PAC, sono:

• obiettivi e orizzonte temporale: bisogna decidere per cosa si sta investendo (pensione, casa, emergenze, progetti altri, e in quanto tempo si vuole raggiungere l'obiettivo. Maggiore è il tempo, maggiore è la possibilità di investire in strumenti più rischiosi per puntare a rendimenti migliori
• propensione al rischio: è il caso di valutare quanto si è disposti a sopportare fluttuazioni nel valore dell'investimento. Se le perdite temporanee sono fonte di eccessivo stress, probabilmente conviene scegliere una composizione più prudente
• frequenza e importo dei versamenti: quanto è possibile versare periodicamente senza che incida negativamente sul bilancio
• costi e commissioni: bisogna controllare il TER (o altri costi di gestione), le commissioni di sottoscrizione, eventuali spese fisse su ogni rata, i costi di uscita anticipata
• diversificazione: è importante che il PAC includa più classi di attività (azioni, obbligazioni, ETF, fondi) o più mercati geografici
• flessibilità del piano: vanno scelti PAC che permettano di modificare versamenti, sospenderli in caso di necessità, o cambiare la composizione
• durata minima consigliata: molti esperti raccomandano di considerare un orizzonte almeno di medio-lungo termine (5-10 anni o più). Più il PAC dura, più si beneficia dell'effetto dell'interesse composto e della media dei costi d'ingresso nel tempo
• aspetti fiscali: informati su come vengono tassati i rendimenti, se ci sono vantaggi fiscali in base agli strumenti scelti, o se ci sono costi fiscali in caso di uscita anticipata.

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Quanto si guadagna con un piano di accumulo?

I piani di accumulo possono essere considerati delle forme di investimento che possono tutelare, in una certa misura, gli investitori rispetto all'incertezza tipica dei mercati e allo stesso tempo sono strumenti di investimento che ben si adattano agli investitori che non dispongono di grandi risorse economiche.

Le possibilità di guadagno di un piano di accumulo variano con il variare della quota versata mensilmente. Anche quando non si dispone di grandi capitali, risulta sempre opportuno non avere troppa liquidità sul conto corrente, per diverse ragioni, non ultima l'erosione determinata dall'inflazione, cui corrisponde un diminuito potere d'acquisto.

In base al versamento periodico di capitale, quindi, si possono avere rendimenti estremamente differenti tra loro, distribuiti in archi di tempo molto lontani tra loro. Da un minimo di 4, 5 anni fino ad un massimo di 40 anni, nei fatti. In base a queste dure variabili, importo complessivo accantonato con versamenti costanti e durata dell'accantonamento, si avranno rendimenti specifici.

Piani di accumulo migliori, alcuni esempi

Parlare di piano di accumulo migliore è una espressione impropria. È forse più corretto parlare di piano accumulo migliore in base al proprio profilo di rischio. Di seguito sono presentate alcune possibilità di composizione di piano accumulo a puro titolo esemplificativo.

Per ogni decisione di investimento è sempre opportuno rivolgersi a professionisti che si occupano di consulenza finanziaria.

Come vengono tassati i PAC?

Sul versante della fiscalità, i piani di accumulo sono soggetti al versamento del 26% rispetto alla plusvalenza, ovvero all'incremento di valore che si ottiene grazie ai rendimenti finali. È necessario poi specificare che non è prevista alcuna deducibilità fiscale.

Diverso il caso in cui un piano di accumulo sia utilizzato come forma previdenziale. In questo caso la legge prevede una deducibilità dal reddito con un tetto di 5.164,57 euro l'anno. Vanno infine incluse, tra le spese che un qualsiasi PAC prevede, diversi costi quali la sottoscrizione e la gestione, gli oneri previsti per ogni versamento, chiamati anche diritti fissi, oltre alle spese amministrative e postali.

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