Berekening van kapitaaleis

Berekening van kapitaaleis

DNB ziet aanhoudende rapportagefouten bij de berekening van de wettelijke kapitaaleis van beleggingsondernemingen. Dit kan leiden tot het toepassen van een foutieve kapitaaleis. Daarom heeft DNB nadere informatie gepubliceerd over het correct berekenen van de K-factoren K-AUM, K-ASA, K-CMH, K-COH en K-DTF. Een accurate rapportage is essentieel voor goed toezicht. DNB verwacht dat instellingen maatregelen nemen om datakwaliteit te garanderen en sterkt het toezicht hierop aan.

Gepubliceerd: 29 september 2025

© Shutterstock

Bepaalde beleggingsondernemingen en bepaalde beheerders van beleggingsinstellingen of icbe's berekenen hun kapitaaleis op basis van risicogebaseerde K-factoren. De Europese Bankenautoriteit heeft in 2023 een Q&A gepubliceerd over de berekening van de K-factor Clients Orders Handled (K-COH). Aangezien de berekeningswijze van andere K-factoren vergelijkbaar is met de K-COH, is deze Q&A ook relevant voor K-AUM, K-ASA, K-CMH en K-DTF.

Uit de IFR-rapportages van beleggingsondernemingen blijkt echter dat veelvuldig foutieve berekeningen worden gemaakt, met name ten aanzien van de K-factor Daily Trading Flow (K-DTF). De fouten komen voort uit het niet meenemen van de juiste maanden in de berekening en/of het niet hanteren van het correcte aantal werkdagen in de betrokken maanden.

Nadere toelichting

Op Open Boek Toezicht heeft DNB een nadere uitleg gepubliceerd over de juiste rekenwijze, inclusief een illustratief voorbeeld van het vaststellen van de relevante maanden en handelsdagen. Daarnaast is in het Handboek Rapportage een toelichting opgenomen ten aanzien van het rapporteren van K-DTF (IFREP tabbladen I06.12 en I06.13). Zoals aangegeven, is de hierin gehanteerde rekenmethode ook van toepassing op de K-factoren K-AUM, K-ASA, K-CMH en K-COH.

• Nieuwsbericht toezicht
• Beleggingsinstellingen
• Beleggingsondernemingen