Banco Sabadell gana 971 M€ hasta junio apoyado en el fuerte impulso del negocio y lanza una nueva recompra de acciones por 331 M€

Impulso de la actividad comercial en todos los segmentos

El impulso de la actividad comercial se ha plasmado en un incremento del crédito vivo del 5,5% interanual, hasta cerca de 125.200 millones de euros. En España, el crecimiento ha sido del 3,6%, hasta 107.100 millones de euros, con aumentos en todos los segmentos. En pymes y grandes empresas, la inversión crediticia ha ascendido hasta rondar los 45.700 millones de euros, lo que representa un aumento del 1,9% interanual y del 2,1% trimestral. La nueva producción en términos trimestrales se anota un incremento del 38%.

El crédito vivo en hipotecas experimenta igualmente una evolución positiva, hasta situarse en 40.200 millones de euros (+3,4% interanual y +0,9% trimestral), con crecimientos del 22% trimestral en nueva producción. Estas dinámicas se replican en el crédito al consumo, hasta situarse en 5.600 millones de euros (+12,7% interanual y +2,7% trimestral) y una nueva producción que se acelera trimestralmente un 9%.

El dinamismo comercial también se ha plasmado en los recursos de clientes, que registran un incremento interanual del 6,4% en el conjunto del Grupo, hasta los 188.110 millones de euros. El crecimiento ha venido impulsado tanto por los recursos en balance (+4,7% interanual) como por los fuera de balance (+11% interanual). Entre estos últimos, destacan especialmente los fondos de inversión, apoyados en suscripciones netas positivas, así como la favorable evolución de la actividad de gestión de patrimonios y de los seguros comercializados.

Cambio de tendencia y aceleración del crecimiento

Sin contar con TSB, Banco Sabadell ha obtenido unos ingresos del negocio bancario (margen de intereses más comisiones) de 2.417 millones de euros en el primer semestre, de los que 1.230 millones han sido en el segundo trimestre, en el que ha registrado un incremento del 3,6% frente al primero fruto del dinamismo de la actividad comercial, como el banco había anticipado. Se prevé que la curva siga una tendencia alcista en los próximos trimestres.

El cambio de tendencia previsto se ha confirmado también en el margen de intereses, con un crecimiento trimestral del 3,4%, hasta los 902 millones de euros, impulsado por los mayores volúmenes de crédito. Tras alcanzar una cifra de 1.774 millones de euros en el semestre, el banco mantiene su previsión de cerrar el año con un alza superior al 1% en el conjunto del ejercicio.

De forma similar, los ingresos por comisiones mejoran un 4% frente al primer trimestre, hasta los 328 millones de euros (643 millones entre enero y junio), fruto de la mayor contribución de los ingresos por servicios. Esta tendencia también continuará en la segunda parte del año y permitirá cerrar el ejercicio con un alza de en torno al dígito medio.

Los costes totales del semestre se sitúan en 1.227 millones de euros e incorporan 88 millones de euros no recurrentes derivados del plan de prejubilaciones puesto en marcha en España, que ya se ha completado y que permitirá mejorar la eficiencia en adelante. Los ahorros anualizados serán de 40 millones de euros brutos a partir de 2027, si bien en la segunda parte de 2026 ya se obtendrán 20 millones, por encima del tercio de los 40 millones previsto inicialmente. En consecuencia, la previsión es que los costes recurrentes crezcan por debajo del 3% a cierre de 2026.

El resultado semestral recoge varios impactos extraordinarios. En sentido positivo, la venta de TSB ha generado unas plusvalías netas de impuestos de 322 millones de euros (340 millones brutos). En sentido contrario, se han registrado otros impactos, como el plan de prejubilaciones en España. El saldo total ha resultado en una aportación positiva de 201 millones de euros netos a la cuenta de resultados.

En cuanto a la calidad de los activos, la ratio de morosidad continúa mejorando y se reduce al 2,47% en el segundo trimestre de 2026, frente al 2,55% del trimestre anterior, con una cobertura stage 3 con el total de provisiones que se sitúa en el 68,7%. Esta buena evolución de la tasa de mora es consecuencia de la reducción de los activos problemáticos. El saldo de NPAs baja en 44 millones de euros en el trimestre y en 421 millones de euros en los últimos 12 meses. El coste del riesgo se ha situado en los 40 puntos básicos, la cifra prevista para el conjunto del ejercicio.