Philip Morris International Inc.
03/25/2025 | Press release | Distributed by Public on 03/25/2025 05:14
Key Terms, Definitions and Explanatory Notes (Form 8-K)
Key Terms, Definitions and Explanatory Notes
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General
• "PMI" refers to Philip Morris International Inc. and its subsidiaries. Trademarks and service marks that are the registered property of, or licensed by, the subsidiaries of PMI, are italicized.
• Following the sale of Vectura Group Ltd. on December 31, 2024, we are updating our segment reporting by including the remaining Wellness & Healthcare results in the Europe segment. In addition, we will be renaming our "PMI Duty Free" business to "PMI Global Travel Retail" effective in the first quarter of 2025. As a result of this change, PMI's segment that includes our duty free business will be renamed East Asia, Australia & PMI Global Travel Retail ("EA, AU & PMI GTR").
• The recast 2024 and 2023 financial information in this document reflect the inclusion of the remaining Wellness & Healthcare results into the existing Europe region (announced on February 6, 2025). PMI's shipment volumes do not differ from previously disclosed results. Financial information for total PMI as well as SSEA, CIS & MEA region, EA, AU & PMI GTR region and Americas region do not differ from previously disclosed results.
• Comparisons are made to the same prior-year period unless otherwise stated.
• "Combustible tobacco products" is the term PMI uses to refer to cigarettes and other tobacco products that are combusted.
Financial
• Adjusted net revenues in 2023 exclude the impact related to the termination of a distribution arrangement in the Middle East.
• "Adjusted Operating Income Margin" is calculated as adjusted operating income divided by adjusted net revenues.
• Management reviews net revenues, gross profit, operating income, operating income margin, operating cash flow and earnings per share, or "EPS," on an adjusted basis, which may exclude the impact of currency and other items such as acquisitions, restructuring costs, tax items and other special items. Additionally, starting in 2022 and on a comparative basis, for these measures other than net revenues and operating cash flow, PMI includes adjustments to add back amortization expense on acquisition related intangible assets that are recorded as part of purchase accounting and contribute to PMI's revenue generation, as well as impairment of intangible assets, if any. While amortization expense on acquisition related intangible assets is excluded in these adjusted measures, the net revenues generated from these acquired intangible assets are included in the company's adjusted measures, unless otherwise stated. Currency-neutral and organic growth rates reflect the way management views underlying performance for these measures. PMI believes that such measures provide useful insight into underlying business trends and results.
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• Management reviews these measures because they exclude changes in currency exchange rates and other factors that may distort underlying business trends, thereby improving the comparability of PMI's business performance between reporting periods. Furthermore, PMI uses several of these measures in its management compensation program to promote internal fairness and a disciplined assessment of performance against company targets. PMI discloses these measures to enable investors to view the business through the eyes of management.
• Non-GAAP measures used by PMI should neither be considered in isolation nor as a substitute for the financial measures prepared in accordance with U.S. GAAP. For a reconciliation of non-GAAP measures to the most directly comparable U.S. GAAP measures, see the relevant schedules provided with this report.
Smoke-Free
• Smoke-free business ("SFB") is the term PMI uses to refer to all of its smoke-free products. SFB also includes wellness and healthcare products, as well as
consumer accessories, such as lighters and matches.
• Smoke-free products ("SFPs") is the term PMI uses to refer to all of its products that provide nicotine without combusting tobacco, such as heat-not-burn, e-Vapor,
and oral smokeless, and that therefore generate far lower levels of harmful chemicals. As such, these products have the potential to present less risk of harm versus continued smoking.
• Wellness and Healthcare products primarily refer to products associated with inhaled therapeutics and oral and intra-oral delivery systems.
• "SSEA, CIS & MEA" stands for South & Southeast Asia, Commonwealth of Independent States, and Middle East & Africa.
• "EA, AU & PMI GTR" stands for East Asia, Australia and PMI Global Travel Retail.
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| Schedule 1 (1/5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net Revenues |
Currency |
Net Revenues excluding Currency |
Acquisitions | Net Revenues excluding Currency & Acquisitions |
Quarters Ended March 31, |
Net Revenues |
Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Combustible Tobacco | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,931 | $ 45 | $ 1,886 | $ - | $ 1,886 | Europe | $ 1,815 | 6.4 | % | 3.9 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,346 | (139) | 2,484 | - | 2,484 | SSEA, CIS & MEA | 2,154 | (1) | 8.9 | % | 15.4 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 597 | (24) | 621 | - | 621 | EA, AU & PMI GTR | 689 | (13.4) | % | (9.8) | % | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 534 | 28 | 506 | - | 506 | Americas | 566 | (5.6) | % | (10.6) | % | (10.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 5,407 | $ (90) | $ 5,498 | $ - | $ 5,498 | Total Combustible Tobacco | $ 5,223 | 3.5 | % | 5.3 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Smoke-Free | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,524 | $ 35 | $ 1,489 | $ - | $ 1,489 | Europe | $ 1,339 | 13.8 | % | 11.2 | % | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 90 | 2 | 88 | - | 88 | of which, Wellness & Healthcare | 86 | 4.7 | % | 2.3 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 312 | (55) | 368 | - | 368 | SSEA, CIS & MEA | 323 | (3.5) | % | 13.7 | % | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,087 | (85) | 1,172 | - | 1,172 | EA, AU & PMI GTR | 831 | 30.8 | % | 41.0 | % | 41.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 462 | 1 | 461 | - | 461 | Americas | 302 | 52.9 | % | 52.5 | % | 52.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,386 | $ (104) | $ 3,489 | $ - | $ 3,489 | Total Smoke-Free | $ 2,796 | 21.1 | % | 24.8 | % | 24.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | PMI | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,455 | $ 80 | $ 3,375 | $ - | $ 3,375 | Europe | $ 3,154 | 9.5 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,658 | (194) | 2,852 | - | 2,852 | SSEA, CIS & MEA | 2,477 | (1) | 7.3 | % | 15.1 | % | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1,684 | (109) | 1,793 | - | 1,793 | EA, AU & PMI GTR | 1,520 | 10.8 | % | 18.0 | % | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 996 | 29 | 967 | - | 967 | Americas | 868 | 14.7 | % | 11.4 | % | 11.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 8,793 | $ (194) | $ 8,987 | $ - | $ 8,987 | Total PMI | $ 8,019 | 9.7 | % | 12.1 | % | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Includes a reduction in net revenues of $80 million related to the termination of a distribution arrangement in the Middle East | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of product categories or Regions might not foot to total PMI due to roundings. "-" indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 1 (2/5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net Revenues |
Currency |
Net Revenues excluding Currency |
Acquisitions | Net Revenues excluding Currency & Acquisitions |
Quarters Ended June 30, |
Net Revenues |
Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Combustible Tobacco | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 2,214 | $ (2) | $ 2,215 | $ - | $ 2,215 | Europe | $ 2,108 | 5.0 | % | 5.1 | % | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,432 | (204) | 2,636 | - | 2,636 | SSEA, CIS & MEA | 2,350 | 3.5 | % | 12.2 | % | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 620 | (25) | 645 | - | 645 | EA, AU & PMI GTR | 724 | (14.3) | % | (10.9) | % | (10.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 592 | 21 | 571 | - | 571 | Americas | 608 | (2.5) | % | (5.9) | % | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 5,858 | $ (210) | $ 6,068 | $ - | $ 6,068 | Total Combustible Tobacco | $ 5,790 | 1.2 | % | 4.8 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Smoke-Free | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,681 | $ (7) | $ 1,689 | $ - | $ 1,689 | Europe | $ 1,542 | 9.1 | % | 9.5 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 80 | - | 80 | - | 80 | of which, Wellness & Healthcare | 76 | 5.3 | % | 5.3 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 339 | (47) | 386 | - | 386 | SSEA, CIS & MEA | 318 | 6.6 | % | 21.4 | % | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,053 | (95) | 1,148 | - | 1,148 | EA, AU & PMI GTR | 956 | 10.1 | % | 20.0 | % | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 537 | 1 | 536 | - | 536 | Americas | 361 | 48.5 | % | 48.2 | % | 48.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,610 | $ (148) | $ 3,758 | $ - | $ 3,758 | Total Smoke-Free | $ 3,177 | 13.6 | % | 18.3 | % | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | PMI | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,895 | $ (9) | $ 3,904 | $ - | $ 3,904 | Europe | $ 3,650 | 6.7 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,771 | (251) | 3,022 | - | 3,022 | SSEA, CIS & MEA | 2,668 | 3.9 | % | 13.3 | % | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,673 | (120) | 1,793 | - | 1,793 | EA, AU & PMI GTR | 1,680 | (0.4) | % | 6.7 | % | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,129 | 22 | 1,107 | - | 1,107 | Americas | 969 | 16.5 | % | 14.2 | % | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,468 | $ (358) | $ 9,826 | $ - | $ 9,826 | Total PMI | $ 8,967 | 5.6 | % | 9.6 | % | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of product categories or Regions might not foot to total PMI due to roundings. "-" indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 1 (3/5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Revenues |
Currency |
Net Revenues excluding Currency |
Acquisitions | Net Revenues excluding Currency & Acquisitions |
Quarters Ended September 30, |
Net Revenues |
Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Combustible Tobacco | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 2,322 | $ (21) | $ 2,343 | $ - | $ 2,343 | Europe | $ 2,160 | 7.5 | % | 8.5 | % | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,612 | (142) | 2,755 | - | 2,755 | SSEA, CIS & MEA | 2,485 | 5.1 | % | 10.9 | % | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 673 | (18) | 691 | - | 691 | EA, AU & PMI GTR | 678 | (0.8) | % | 1.8 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 527 | (19) | 546 | - | 546 | Americas | 509 | 3.4 | % | 7.2 | % | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 6,134 | $ (201) | $ 6,335 | $ - | $ 6,335 | Total Combustible Tobacco | $ 5,832 | 5.2 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Smoke-Free | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,875 | $ (15) | $ 1,890 | $ - | $ 1,890 | Europe | $ 1,738 | 7.9 | % | 8.7 | % | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 76 | (1) | 77 | - | 77 | of which, Wellness & Healthcare | 75 | 1.3 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 352 | (6) | 357 | - | 357 | SSEA, CIS & MEA | 292 | 20.3 | % | 22.2 | % | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 929 | (67) | 996 | - | 996 | EA, AU & PMI GTR | 893 | 4.1 | % | 11.6 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 621 | (1) | 622 | - | 622 | Americas | 386 | 61.1 | % | 61.3 | % | 61.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,777 | $ (88) | $ 3,865 | $ - | $ 3,865 | Total Smoke-Free | $ 3,309 | 14.2 | % | 16.8 | % | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | PMI | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 4,197 | $ (36) | $ 4,233 | $ - | $ 4,233 | Europe | $ 3,898 | 7.7 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,964 | (148) | 3,112 | - | 3,112 | SSEA, CIS & MEA | 2,777 | 6.7 | % | 12.1 | % | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,602 | (85) | 1,687 | - | 1,687 | EA, AU & PMI GTR | 1,571 | 2.0 | % | 7.4 | % | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,148 | (20) | 1,168 | - | 1,168 | Americas | 895 | 28.3 | % | 30.5 | % | 30.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,911 | $ (289) | $ 10,200 | $ - | $ 10,200 | Total PMI | $ 9,141 | 8.4 | % | 11.6 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of product categories or Regions might not foot to total PMI due to roundings. "-" indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 1 (4/5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net Revenues |
Currency |
Net Revenues excluding Currency |
Acquisitions | Net Revenues excluding Currency & Acquisitions |
Quarters Ended December 31, |
Net Revenues |
Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Combustible Tobacco | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 2,132 | $ 42 | $ 2,090 | $ - | $ 2,090 | Europe | $ 1,953 | 9.2 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,458 | (12) | 2,470 | - | 2,470 | SSEA, CIS & MEA | 2,333 | 5.4 | % | 5.9 | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 627 | (1) | 628 | - | 628 | EA, AU & PMI GTR | 585 | 7.1 | % | 7.3 | % | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 602 | (39) | 640 | - | 640 | Americas | 617 | (2.5) | % | 3.8 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 5,819 | $ (9) | $ 5,828 | $ - | $ 5,828 | Total Combustible Tobacco | $ 5,489 | 6.0 | % | 6.2 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Smoke-Free | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 2,011 | $ 42 | $ 1,969 | $ - | $ 1,969 | Europe | $ 1,882 | 6.9 | % | 4.6 | % | 4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 87 | 2 | 85 | - | 85 | of which, Wellness & Healthcare | 69 | 26.1 | % | 23.2 | % | 23.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 410 | (5) | 415 | - | 415 | SSEA, CIS & MEA | 374 | 9.6 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 807 | (26) | 833 | - | 833 | EA, AU & PMI GTR | 845 | (4.5) | % | (1.4) | % | (1.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 659 | (1) | 661 | - | 661 | Americas | 458 | 43.9 | % | 44.2 | % | 44.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,887 | $ 9 | $ 3,878 | $ - | $ 3,878 | Total Smoke-Free | $ 3,558 | 9.2 | % | 9.0 | % | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | PMI | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 4,143 | $ 84 | $ 4,059 | $ - | $ 4,059 | Europe | $ 3,835 | 8.0 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,868 | (17) | 2,885 | - | 2,885 | SSEA, CIS & MEA | 2,707 | 5.9 | % | 6.6 | % | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,434 | (27) | 1,461 | - | 1,461 | EA, AU & PMI GTR | 1,430 | 0.3 | % | 2.2 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,261 | (40) | 1,301 | - | 1,301 | Americas | 1,075 | 17.3 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,706 | $ - | $ 9,706 | $ - | $ 9,706 | Total PMI | $ 9,047 | 7.3 | % | 7.3 | % | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of product categories or Regions might not foot to total PMI due to roundings. "-" indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 1 (5/5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net Revenues |
Currency |
Net Revenues excluding Currency |
Acquisitions | Net Revenues excluding Currency & Acquisitions |
Full Year Ended December 31, |
Net Revenues |
Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Combustible Tobacco | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 8,599 | $ 63 | $ 8,535 | $ - | $ 8,535 | Europe | $ 8,037 | 7.0 | % | 6.2 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 9,848 | (497) | 10,345 | - | 10,345 | SSEA, CIS & MEA | 9,321 | (1) | 5.7 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2,516 | (68) | 2,585 | - | 2,585 | EA, AU & PMI GTR | 2,676 | (6.0) | % | (3.4) | % | (3.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,255 | (9) | 2,264 | - | 2,264 | Americas | 2,299 | (2.0) | % | (1.5) | % | (1.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 23,218 | $ (511) | $ 23,729 | $ - | $ 23,729 | Total Combustible Tobacco | $ 22,334 | 4.0 | % | 6.2 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | Smoke-Free | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 7,091 | $ 56 | $ 7,036 | $ - | $ 7,036 | Europe | $ 6,500 | 9.1 | % | 8.2 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 333 | 3 | 330 | - | 330 | of which, Wellness & Healthcare | 306 | 8.8 | % | 7.8 | % | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,413 | (113) | 1,526 | - | 1,526 | SSEA, CIS & MEA | 1,308 | 8.0 | % | 16.7 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3,877 | (273) | 4,149 | - | 4,149 | EA, AU & PMI GTR | 3,525 | 10.0 | % | 17.7 | % | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2,279 | - | 2,279 | - | 2,279 | Americas | 1,508 | 51.2 | % | 51.2 | % | 51.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 14,660 | $ (330) | $ 14,990 | $ - | $ 14,990 | Total Smoke-Free | $ 12,840 | 14.2 | % | 16.7 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | PMI | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 15,690 | $ 119 | $ 15,571 | $ - | $ 15,571 | Europe | $ 14,537 | 7.9 | % | 7.1 | % | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 11,261 | (610) | 11,871 | - | 11,871 | SSEA, CIS & MEA | 10,629 | (1) | 5.9 | % | 11.7 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6,393 | (341) | 6,734 | - | 6,734 | EA, AU & PMI GTR | 6,201 | 3.1 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4,534 | (9) | 4,543 | - | 4,543 | Americas | 3,807 | 19.1 | % | 19.3 | % | 19.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ 37,878 | $ (841) | $ 38,719 | $ - | $ 38,719 | Total PMI | $ 35,174 | 7.7 | % | 10.1 | % | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Includes a reduction in net revenues of $80 million related to the termination of a distribution arrangement in the Middle East | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of product categories or Regions might not foot to total PMI due to roundings. "-" indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 2 (1/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Revenues to Adjusted Net Revenues, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Revenues |
Special Items |
Adjusted Net Revenues |
Currency |
Adjusted Net Revenues excluding Currency |
Acqui- sitions |
Adjusted Net Revenues excluding Currency & Acqui- sitions |
Net Revenues |
Special Items (1) |
Adjusted Net Revenues |
Total | Excluding Currency |
Excluding Currency & Acqui- sitions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended March 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,455 | $ - | $ 3,455 | $ 80 | $ 3,375 | $ - | $ 3,375 | Europe | $ 3,154 | $ - | $ 3,154 | 9.5 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,658 | - | 2,658 | (194) | 2,852 | - | 2,852 | SSEA, CIS & MEA | 2,477 | (80) | 2,557 | 3.9 | % | 11.5 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,684 | - | 1,684 | (109) | 1,793 | - | 1,793 | EA, AU & PMI GTR | 1,520 | - | 1,520 | 10.8 | % | 18.0 | % | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 996 | - | 996 | 29 | 967 | - | 967 | Americas | 868 | - | 868 | 14.7 | % | 11.4 | % | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 8,793 | $ - | $ 8,793 | $ (194) | $ 8,987 | $ - | $ 8,987 | Total PMI | $ 8,019 | $ (80) | $ 8,099 | 8.6 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended June 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,895 | $ - | $ 3,895 | $ (9) | $ 3,904 | $ - | $ 3,904 | Europe | $ 3,650 | $ - | $ 3,650 | 6.7 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,771 | - | 2,771 | (251) | 3,022 | - | 3,022 | SSEA, CIS & MEA | 2,668 | - | 2,668 | 3.9 | % | 13.3 | % | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,673 | - | 1,673 | (120) | 1,793 | - | 1,793 | EA, AU & PMI GTR | 1,680 | - | 1,680 | (0.4) | % | 6.7 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,129 | - | 1,129 | 22 | 1,107 | - | 1,107 | Americas | 969 | - | 969 | 16.5 | % | 14.2 | % | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,468 | $ - | $ 9,468 | $ (358) | $ 9,826 | $ - | $ 9,826 | Total PMI | $ 8,967 | $ - | $ 8,967 | 5.6 | % | 9.6 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended September 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 4,197 | $ - | $ 4,197 | $ (36) | $ 4,233 | $ - | $ 4,233 | Europe | $ 3,898 | $ - | $ 3,898 | 7.7 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,964 | - | 2,964 | (148) | 3,112 | - | 3,112 | SSEA, CIS & MEA | 2,777 | - | 2,777 | 6.7 | % | 12.1 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,602 | - | 1,602 | (85) | 1,687 | - | 1,687 | EA, AU & PMI GTR | 1,571 | - | 1,571 | 2.0 | % | 7.4 | % | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,148 | - | 1,148 | (20) | 1,168 | - | 1,168 | Americas | 895 | - | 895 | 28.3 | % | 30.5 | % | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,911 | $ - | $ 9,911 | $ (289) | $ 10,200 | $ - | $ 10,200 | Total PMI | $ 9,141 | $ - | $ 9,141 | 8.4 | % | 11.6 | % | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Reflects a reduction in net revenues of $80 million related to the termination of a distribution arrangement in the Middle East | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 2 (2/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Revenues to Adjusted Net Revenues, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Revenues |
Special Items |
Adjusted Net Revenues |
Currency |
Adjusted Net Revenues excluding Currency |
Acqui- sitions |
Adjusted Net Revenues excluding Currency & Acqui- sitions |
Net Revenues |
Special Items (1) |
Adjusted Net Revenues |
Total | Excluding Currency |
Excluding Currency & Acqui- sitions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 4,143 | $ - | $ 4,143 | $ 84 | $ 4,059 | $ - | $ 4,059 | Europe | $ 3,835 | $ - | $ 3,835 | 8.0 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,868 | - | 2,868 | (17) | 2,885 | - | 2,885 | SSEA, CIS & MEA | 2,707 | - | 2,707 | 5.9 | % | 6.6 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,434 | - | 1,434 | (27) | 1,461 | - | 1,461 | EA, AU & PMI GTR | 1,430 | - | 1,430 | 0.3 | % | 2.2 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,261 | - | 1,261 | (40) | 1,301 | - | 1,301 | Americas | 1,075 | - | 1,075 | 17.3 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 9,706 | $ - | $ 9,706 | $ - | $ 9,706 | $ - | $ 9,706 | Total PMI | $ 9,047 | $ - | $ 9,047 | 7.3 | % | 7.3 | % | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Years Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 15,690 | $ - | $ 15,690 | $ 119 | $ 15,571 | $ - | $ 15,571 | Europe | $ 14,537 | $ - | $ 14,537 | 7.9 | % | 7.1 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11,261 | - | -1 | 11,261 | (610) | 11,871 | - | 11,871 | SSEA, CIS & MEA | 10,629 | (80) | 10,709 | 5.2 | % | 10.9 | % | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,393 | - | 6,393 | (341) | 6,734 | - | 6,734 | EA, AU & PMI GTR | 6,201 | - | 6,201 | 3.1 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,534 | - | 4,534 | (9) | 4,543 | - | 4,543 | Americas | 3,807 | - | 3,807 | 19.1 | % | 19.3 | % | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 37,878 | $ - | $ 37,878 | $ (841) | $ 38,719 | $ - | $ 38,719 | Total PMI | $ 35,174 | $ (80) | $ 35,254 | 7.4 | % | 9.8 | % | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Reflects a reduction in net revenues of $80 million related to the termination of a distribution arrangement in the Middle East | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 3 (1/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments of Operating Income for the Impact of Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Currency | Operating Income excluding Currency | Acquisitions | Operating Income excluding Currency & Acquisitions | Operating Income | Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended March 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,411 | $ 16 | $ 1,395 | $ - | $ 1,395 | Europe | $ 1,177 | 19.9 | % | 18.5 | % | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 772 | (241) | 1,013 | - | 1,013 | SSEA, CIS & MEA | 734 | 5.2 | % | 38.0 | % | 38.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 763 | (125) | 888 | - | 888 | EA, AU & PMI GTR | 637 | 19.8 | % | 39.4 | % | 39.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 99 | 22 | 77 | - | 77 | Americas | 183 | (45.9) | % | (57.9) | % | (57.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,045 | $ (328) | $ 3,373 | $ - | $ 3,373 | Total PMI | $ 2,731 | 11.5 | % | 23.5 | % | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended June 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,617 | $ (45) | $ 1,662 | $ - | $ 1,662 | Europe | $ 886 | 82.5 | % | 87.6 | % | 87.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 891 | (230) | 1,121 | 12 | 1,109 | SSEA, CIS & MEA | 880 | 1.3 | % | 27.4 | % | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 753 | (91) | 844 | - | 844 | EA, AU & PMI GTR | 557 | 35.2 | % | 51.5 | % | 51.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 183 | 35 | 148 | - | 148 | Americas | 243 | (24.7) | % | (39.1) | % | (39.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,444 | $ (331) | $ 3,775 | $ 12 | $ 3,763 | Total PMI | $ 2,566 | 34.2 | % | 47.1 | % | 46.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended September 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,769 | $ 33 | $ 1,736 | $ - | $ 1,736 | Europe | $ 1,680 | 5.3 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 960 | (129) | 1,089 | 21 | 1,068 | SSEA, CIS & MEA | 823 | 16.6 | % | 32.3 | % | 29.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 788 | (41) | 829 | - | 829 | EA, AU & PMI GTR | 769 | 2.5 | % | 7.8 | % | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 137 | 19 | 118 | - | 118 | Americas | 98 | 39.8 | % | 20.4 | % | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,654 | $ (118) | $ 3,772 | $ 21 | $ 3,751 | Total PMI | $ 3,370 | 8.4 | % | 11.9 | % | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 3 (2/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments of Operating Income for the Impact of Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Currency | Operating Income excluding Currency | Acquisitions | Operating Income excluding Currency & Acquisitions | Operating Income | Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,750 | $ (1) | $ 1,751 | $ - | $ 1,751 | Europe | $ 1,556 | 12.5 | % | 12.5 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 806 | 8 | 798 | 13 | 785 | SSEA, CIS & MEA | 699 | 15.3 | % | 14.2 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 574 | (41) | 615 | - | 615 | EA, AU & PMI GTR | 576 | (0.3) | % | 6.8 | % | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 129 | 129 | - | - | - | Americas | 58 | +100% | -(100)% | -(100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,259 | $ 95 | $ 3,164 | $ 13 | $ 3,151 | Total PMI | $ 2,889 | 12.8 | % | 9.5 | % | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Full Year Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 6,547 | $ 3 | $ 6,544 | $ - | $ 6,544 | Europe | $ 5,299 | 23.6 | % | 23.5 | % | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,429 | (592) | 4,021 | 46 | 3,975 | SSEA, CIS & MEA | 3,136 | 9.3 | % | 28.2 | % | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,878 | (298) | 3,176 | - | 3,176 | EA, AU & PMI GTR | 2,539 | 13.4 | % | 25.1 | % | 25.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 548 | 205 | 343 | - | 343 | Americas | 582 | (5.8) | % | (41.1) | % | (41.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 13,402 | $ (682) | $ 14,084 | $ 46 | $ 14,038 | Total PMI | $ 11,556 | 16.0 | % | 21.9 | % | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues and Operating Income: Price, Volume/Mix and Cost/Other Variances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 vs. 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarters Ended March 31, |
Quarters Ended June 30, |
Quarters Ended September 30, |
Quarters Ended December 31, |
Full Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Price | Volume/Mix | Cost/Other | Price | Volume/Mix | Cost/Other | Price | Volume/Mix | Cost/Other | Price | Volume/Mix | Cost/Other | Price | Volume/Mix | Cost/Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Europe | $ 165 | $ 56 | $ - | $ 211 | $ 45 | $ (2) | $ 230 | $ 105 | $ - | $ 218 | $ 6 | $ - | $ 824 | $ 212 | $ (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SSEA, CIS & MEA | 155 | 144 | 76 | 229 | 123 | 2 | 296 | 39 | - | 141 | 37 | - | 821 | 343 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EA, AU & PMI GTR | 130 | 143 | - | 88 | 25 | - | 71 | 45 | - | 36 | (5) | - | 325 | 208 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Americas | (1) | 121 | (21) | 55 | 110 | (27) | 92 | 133 | 48 | 87 | 141 | (2) | 233 | 505 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total PMI | $ 449 | $ 464 | $ 55 | $ 583 | $ 303 | $ (27) | $ 689 | $ 322 | $ 48 | $ 482 | $ 179 | $ (2) | $ 2,203 | $ 1,268 | $ 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Europe | $ 165 | $ 64 | $ (11) | $ 211 | $ 2 | $ 563 | $ 230 | $ 47 | $ (221) | $ 218 | $ (23) | $ - | $ 824 | $ 90 | $ 331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SSEA, CIS & MEA | 155 | 46 | 78 | 229 | 50 | (50) | 296 | 21 | (72) | 141 | 28 | (83) | 821 | 145 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EA, AU & PMI GTR | 130 | 72 | 49 | 88 | 2 | 197 | 71 | (21) | 10 | 36 | 6 | (3) | 325 | 59 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Americas | (1) | 113 | (218) | 55 | 104 | (254) | 92 | 116 | (188) | 87 | 137 | (282) | 233 | 470 | (942) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total PMI | $ 449 | $ 295 | $ (102) | $ 583 | $ 158 | $ 456 | $ 689 | $ 163 | $ (471) | $ 482 | $ 148 | $ (368) | $ 2,203 | $ 764 | $ (485) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 5 (1/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Special Items (1) | Adjusted Operating Income | Currency | Adjusted Operating Income excluding Currency | Acquisitions | Adjusted Operating Income excluding Currency & Acquisitions | Operating Income | Special Items (1) | Adjusted Operating Income | Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended March 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,411 | $ (82) | $ 1,493 | $ 16 | $ 1,477 | $ - | $ 1,477 | Europe | $ 1,177 | $ (89) | $ 1,266 | 17.9 | % | 16.7 | % | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 772 | (5) | 777 | (241) | 1,018 | - | 1,018 | SSEA, CIS & MEA | 734 | (117) | 851 | (8.7) | % | 19.6 | % | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 763 | (1) | 764 | (125) | 889 | - | 889 | EA, AU & PMI GTR | 637 | (20) | 657 | 16.3 | % | 35.3 | % | 35.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 99 | (227) | 326 | 22 | 304 | - | 304 | Americas | 183 | (62) | 245 | 33.1 | % | 24.1 | % | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,045 | $ (315) | $ 3,360 | $ (328) | $ 3,688 | $ - | $ 3,688 | Total PMI | $ 2,731 | $ (288) | $ 3,019 | 11.3 | % | 22.2 | % | 22.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended June 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,617 | $ (54) | $ 1,672 | $ (45) | $ 1,717 | $ - | $ 1,717 | Europe | $ 886 | $ (723) | $ 1,609 | 3.9 | % | 6.7 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 891 | (5) | 896 | (230) | 1,126 | 12 | 1,114 | SSEA, CIS & MEA | 880 | (5) | 885 | 1.2 | % | 27.2 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 753 | (1) | 753 | (91) | 844 | - | 844 | EA, AU & PMI GTR | 557 | (205) | 762 | (1.2) | % | 10.8 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 183 | (152) | 335 | 35 | 300 | - | 300 | Americas | 243 | (33) | 276 | 21.4 | % | 8.7 | % | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,444 | $ (212) | $ 3,656 | $ (331) | $ 3,987 | $ 12 | $ 3,975 | Total PMI | $ 2,566 | $ (966) | $ 3,532 | 3.5 | % | 12.9 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended September 30, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,769 | $ (251) | $ 2,019 | $ 33 | $ 1,986 | $ - | $ 1,986 | Europe | $ 1,680 | $ (162) | $ 1,842 | 9.6 | % | 7.8 | % | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 960 | (50) | 1,009 | (129) | 1,138 | 21 | 1,117 | SSEA, CIS & MEA | 823 | (46) | 869 | 16.1 | % | 31.0 | % | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 788 | (1) | 789 | (41) | 830 | - | 830 | EA, AU & PMI GTR | 769 | (25) | 794 | (0.6) | % | 4.5 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 137 | (198) | 336 | 19 | 317 | - | 317 | Americas | 98 | (131) | 229 | 46.7 | % | 38.4 | % | 38.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,654 | $ (499) | $ 4,153 | $ (118) | $ 4,271 | $ 21 | $ 4,250 | Total PMI | $ 3,370 | $ (364) | $ 3,734 | 11.2 | % | 14.4 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) For details on Special Items, refer to Schedule 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 5 (2/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Special Items (1) | Adjusted Operating Income | Currency | Adjusted Operating Income excluding Currency | Acquisitions | Adjusted Operating Income excluding Currency & Acquisitions | Operating Income | Special Items (1) | Adjusted Operating Income | Total | Excluding Currency | Excluding Currency & Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,750 | $ (45) | $ 1,795 | $ (1) | $ 1,796 | $ - | $ 1,796 | Europe | $ 1,556 | $ (87) | $ 1,643 | 9.3 | % | 9.3 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 806 | (4) | 810 | 8 | 802 | 13 | 789 | SSEA, CIS & MEA | 699 | (5) | 704 | 15.1 | % | 13.9 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 574 | (1) | 575 | (41) | 616 | - | 616 | EA, AU & PMI GTR | 576 | - | 576 | (0.2) | % | 6.9 | % | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 129 | (210) | 339 | 129 | 210 | - | 210 | Americas | 58 | (71) | 129 | +100% | 62.8 | % | 62.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,259 | $ (260) | $ 3,519 | $ 95 | $ 3,424 | $ 13 | $ 3,411 | Total PMI | $ 2,889 | $ (163) | $ 3,052 | 15.3 | % | 12.2 | % | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Full Year Ended December 31, |
2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 6,547 | $ (432) | $ 6,979 | $ 3 | $ 6,976 | $ - | $ 6,976 | Europe | $ 5,299 | $ (1,061) | $ 6,360 | 9.7 | % | 9.7 | % | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,429 | (63) | 3,492 | (592) | 4,084 | 46 | 4,038 | SSEA, CIS & MEA | 3,136 | (173) | 3,309 | 5.5 | % | 23.4 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,878 | (3) | 2,881 | (298) | 3,179 | - | 3,179 | EA, AU & PMI GTR | 2,539 | (250) | 2,789 | 3.3 | % | 14.0 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 548 | (788) | 1,336 | 205 | 1,131 | - | 1,131 | Americas | 582 | (297) | 879 | 52.0 | % | 28.7 | % | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 13,402 | $ (1,286) | $ 14,688 | $ (682) | $ 15,370 | $ 46 | $ 15,324 | Total PMI | $ 11,556 | $ (1,781) | $ 13,337 | 10.1 | % | 15.2 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) For details on Special Items, refer to Schedule 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 6 (1/4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter Ended March 31, |
Quarter Ended June 30, |
Quarter Ended September 30, |
Quarter Ended December 31, |
Full Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
| PMI | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 3,045 | $ 3,444 | $ 3,654 | $ 3,259 | $ 13,402 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring charges | (168) | - | - | (12) | (180) | |||||||||||||||||||||||||||
| Impairment of other intangibles | (27) | - | - | - | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (120) | (212) | (256) | (247) | (835) | |||||||||||||||||||||||||||
| Egypt sales tax charge | - | - | (45) | - | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of Vectura Group | - | - | (198) | (1) | (199) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 3,360 | $ 3,656 | $ 4,153 | $ 3,519 | $ 14,688 | |||||||||||||||||||||||||||
| Europe | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 1,411 | $ 1,617 | $ 1,769 | $ 1,750 | $ 6,547 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of Vectura Group | - | - | (198) | (1) | (199) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (55) | (54) | (53) | (44) | (206) | |||||||||||||||||||||||||||
| Impairment of other intangibles | (26) | - | - | - | (26) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 1,493 | $ 1,672 | $ 2,019 | $ 1,795 | $ 6,979 | |||||||||||||||||||||||||||
| SSEA, CIS & MEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 772 | $ 891 | $ 960 | $ 806 | $ 3,429 | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (5) | (5) | (4) | (4) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
| Egypt sales tax charge | - | - | (45) | - | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 777 | $ 896 | $ 1,009 | $ 810 | $ 3,492 | |||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 6 (2/4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter Ended March 31, |
Quarter Ended June 30, |
Quarter Ended September 30, |
Quarter Ended December 31, |
Full Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
| EA, AU & PMI GTR | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 763 | $ 753 | $ 788 | $ 574 | $ 2,878 | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (1) | (1) | (1) | (1) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 764 | $ 753 | $ 789 | $ 575 | $ 2,881 | |||||||||||||||||||||||||||
| Americas | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 99 | $ 183 | $ 137 | $ 129 | $ 548 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring charges | (168) | - | - | (12) | (180) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (60) | (152) | (198) | (198) | (608) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 326 | $ 335 | $ 336 | $ 339 | $ 1,336 | |||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of special items might not foot due to roundings. Special items between -$0.5 million and +$0.5 million are not displayed by segment. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 6 (3/4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter Ended March 31, |
Quarter Ended June 30, |
Quarter Ended September 30, |
Quarter Ended December 31, |
Full Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| PMI | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 2,731 | $ 2,566 | $ 3,370 | $ 2,889 | $ 11,556 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring Charges | (109) | - | - | - | (109) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of distribution arrangement in the Middle East | (80) | - | - | - | (80) | |||||||||||||||||||||||||||
| Impairment of goodwill and other intangibles | - | (680) | - | - | (680) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (81) | (82) | (205) | (129) | (497) | |||||||||||||||||||||||||||
| Charges related to the war in Ukraine | - | - | (19) | (34) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||
| Swedish Match AB acquisition accounting related items | (18) | - | - | - | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
| South Korea indirect tax charge | - | (204) | - | - | (204) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of agreement with Foundation for a Smoke-Free World | - | - | (140) | - | (140) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 3,019 | $ 3,532 | $ 3,734 | $ 3,052 | $ 13,337 | |||||||||||||||||||||||||||
| Europe | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 1,177 | $ 886 | $ 1,680 | $ 1,556 | $ 5,299 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring Charges | (47) | - | - | - | (47) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (42) | (43) | (83) | (53) | (221) | |||||||||||||||||||||||||||
| Charges related to the war in Ukraine | - | - | (19) | (34) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of agreement with Foundation for a Smoke-Free World | - | - | (60) | - | (60) | |||||||||||||||||||||||||||
| Impairment of goodwill and other intangibles | - | (680) | - | - | (680) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 1,266 | $ 1,609 | $ 1,842 | $ 1,643 | $ 6,360 | |||||||||||||||||||||||||||
| SSEA, CIS & MEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 734 | $ 880 | $ 823 | $ 699 | $ 3,136 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring Charges | (32) | - | - | - | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of distribution arrangement in the Middle East | (80) | - | - | - | (80) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (5) | (5) | (5) | (5) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of agreement with Foundation for a Smoke-Free World | - | - | (41) | - | (41) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 851 | $ 885 | $ 869 | $ 704 | $ 3,309 | |||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 6 (4/4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter Ended March 31, |
Quarter Ended June 30, |
Quarter Ended September 30, |
Quarter Ended December 31, |
Full Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| EA, AU & PMI GTR | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 637 | $ 557 | $ 769 | $ 576 | $ 2,539 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring Charges | (19) | - | - | - | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (1) | (1) | (1) | - | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| South Korea indirect tax charge | - | (204) | - | - | (204) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of agreement with Foundation for a Smoke-Free World | - | - | (24) | - | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 657 | $ 762 | $ 794 | $ 576 | $ 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||
| Americas | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income | $ 183 | $ 243 | $ 98 | $ 58 | $ 582 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring Charges | (11) | - | - | - | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | (33) | (33) | (116) | (71) | (253) | |||||||||||||||||||||||||||
| Swedish Match AB acquisition accounting related items | (18) | - | - | - | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
| Termination of agreement with Foundation for a Smoke-Free World | - | - | (15) | - | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | $ 245 | $ 276 | $ 229 | $ 129 | $ 879 | |||||||||||||||||||||||||||
| Note: Sum of special items might not foot due to roundings. Special items between -$0.5 million and +$0.5 million are not displayed by segment. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 7 (1/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Operating Income Margin, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income (1) | Adjusted Net Revenues (2) | Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income excluding Currency (1) |
Adjusted Net Revenues excluding Currency (2) |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency |
Adjusted Operating Income excluding Currency & Acqui- sitions (1) |
Adjusted Net Revenues excluding Currency & Acqui- sitions (2) |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency & Acqui- sitions | Adjusted Operating Income (1) | Adjusted Net Revenues (2) |
Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency | Adjusted Operating Income Margin excluding Currency & Acqui- sitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended March 31, |
2023 | % Points Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,493 | $ 3,455 | 43.2 | % | $ 1,477 | $ 3,375 | 43.8 | % | $ 1,477 | $ 3,375 | 43.8 | % | Europe | $ 1,266 | $ 3,154 | 40.1 | % | 3.1 | 3.7 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 777 | 2,658 | 29.2 | % | 1,018 | 2,852 | 35.7 | % | 1,018 | 2,852 | 35.7 | % | SSEA, CIS & MEA | 851 | 2,557 | 33.3 | % | (4.1) | 2.4 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 764 | 1,684 | 45.4 | % | 889 | 1,793 | 49.6 | % | 889 | 1,793 | 49.6 | % | EA, AU & PMI GTR | 657 | 1,520 | 43.2 | % | 2.2 | 6.4 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 326 | 996 | 32.7 | % | 304 | 967 | 31.4 | % | 304 | 967 | 31.4 | % | Americas | 245 | 868 | 28.2 | % | 4.5 | 3.2 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,360 | $ 8,793 | 38.2 | % | $ 3,688 | $ 8,987 | 41.0 | % | $ 3,688 | $ 8,987 | 41.0 | % | Total PMI | $ 3,019 | $ 8,099 | 37.3 | % | 0.9 | 3.7 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended June 30, |
2023 | % Points Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,672 | $ 3,895 | 42.9 | % | $ 1,717 | $ 3,904 | 44.0 | % | $ 1,717 | $ 3,904 | 44.0 | % | Europe | $ 1,609 | $ 3,650 | 44.1 | % | (1.2) | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 896 | 2,771 | 32.3 | % | 1,126 | 3,022 | 37.3 | % | 1,114 | 3,022 | 36.9 | % | SSEA, CIS & MEA | 885 | 2,668 | 33.2 | % | (0.9) | 4.1 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 753 | 1,673 | 45.0 | % | 844 | 1,793 | 47.1 | % | 844 | 1,793 | 47.1 | % | EA, AU & PMI GTR | 762 | 1,680 | 45.4 | % | (0.4) | 1.7 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 335 | 1,129 | 29.7 | % | 300 | 1,107 | 27.1 | % | 300 | 1,107 | 27.1 | % | Americas | 276 | 969 | 28.5 | % | 1.2 | (1.4) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,656 | $ 9,468 | 38.6 | % | $ 3,987 | $ 9,826 | 40.6 | % | $ 3,975 | $ 9,826 | 40.5 | % | Total PMI | $ 3,532 | $ 8,967 | 39.4 | % | (0.8) | 1.2 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended September 30, |
2023 | % Points Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 2,019 | $ 4,197 | 48.1 | % | $ 1,986 | $ 4,233 | 46.9 | % | $ 1,986 | $ 4,233 | 46.9 | % | Europe | $ 1,842 | $ 3,898 | 47.3 | % | 0.8 | (0.4) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,009 | 2,964 | 34.0 | % | 1,138 | 3,112 | 36.6 | % | 1,117 | 3,112 | 35.9 | % | SSEA, CIS & MEA | 869 | 2,777 | 31.3 | % | 2.7 | 5.3 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 789 | 1,602 | 49.3 | % | 830 | 1,687 | 49.2 | % | 830 | 1,687 | 49.2 | % | EA, AU & PMI GTR | 794 | 1,571 | 50.5 | % | (1.2) | (1.3) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 336 | 1,148 | 29.3 | % | 317 | 1,168 | 27.1 | % | 317 | 1,168 | 27.1 | % | Americas | 229 | 895 | 25.6 | % | 3.7 | 1.5 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 4,153 | $ 9,911 | 41.9 | % | $ 4,271 | $ 10,200 | 41.9 | % | $ 4,250 | $ 10,200 | 41.7 | % | Total PMI | $ 3,734 | $ 9,141 | 40.8 | % | 1.1 | 1.1 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) For the calculation of Adjusted Operating Income, Adjusted Operating Income excluding currency and Adjusted Operating Income excluding currency and acquisitions, refer to Schedule 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) For the calculation of Adjusted Net Revenues, Adjusted Net Revenues excluding currency and Adjusted Net Revenues excluding currency and acquisitions, refer to Schedule 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule 7 (2/2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Non-GAAP Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Operating Income Margin, excluding Currency and Acquisitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) / (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income (1) | Adjusted Net Revenues (2) | Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income excluding Currency (1) |
Adjusted Net Revenues excluding Currency (2) |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency |
Adjusted Operating Income excluding Currency & Acqui- sitions (1) |
Adjusted Net Revenues excluding Currency & Acqui- sitions (2) |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency & Acqui- sitions | Adjusted Operating Income (1) | Adjusted Net Revenues (2) |
Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income Margin |
Adjusted Operating Income Margin excluding Currency | Adjusted Operating Income Margin excluding Currency & Acqui- sitions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Quarters Ended December 31, |
2023 | % Points Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,795 | $ 4,143 | 43.3 | % | $ 1,796 | $ 4,059 | 44.2 | % | $ 1,796 | $ 4,059 | 44.2 | % | Europe | $ 1,643 | $ 3,835 | 42.8 | % | 0.5 | 1.4 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 810 | 2,868 | 28.2 | % | 802 | 2,885 | 27.8 | % | 789 | 2,885 | 27.3 | % | SSEA, CIS & MEA | 704 | 2,707 | 26.0 | % | 2.2 | 1.8 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 575 | 1,434 | 40.1 | % | 616 | 1,461 | 42.2 | % | 616 | 1,461 | 42.2 | % | EA, AU & PMI GTR | 576 | 1,430 | 40.3 | % | (0.2) | 1.9 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 339 | 1,261 | 26.9 | % | 210 | 1,301 | 16.1 | % | 210 | 1,301 | 16.1 | % | Americas | 129 | 1,075 | 12.0 | % | 14.9 | 4.1 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 3,519 | $ 9,706 | 36.3 | % | $ 3,424 | $ 9,706 | 35.3 | % | $ 3,411 | $ 9,706 | 35.1 | % | Total PMI | $ 3,052 | $ 9,047 | 33.7 | % | 2.6 | 1.6 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
Full Year Ended December 31, |
2023 | % Points Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 6,979 | $ 15,690 | 44.5 | % | $ 6,976 | $ 15,571 | 44.8 | % | $ 6,976 | $ 15,571 | 44.8 | % | Europe | $ 6,360 | $ 14,537 | 43.8 | % | 0.7 | 1.0 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,492 | 11,261 | 31.0 | % | 4,084 | 11,871 | 34.4 | % | 4,038 | 11,871 | 34.0 | % | SSEA, CIS & MEA | 3,309 | 10,709 | 30.9 | % | 0.1 | 3.5 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,881 | 6,393 | 45.1 | % | 3,179 | 6,734 | 47.2 | % | 3,179 | 6,734 | 47.2 | % | EA, AU & PMI GTR | 2,789 | 6,201 | 45.0 | % | 0.1 | 2.2 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,336 | 4,534 | 29.5 | % | 1,131 | 4,543 | 24.9 | % | 1,131 | 4,543 | 24.9 | % | Americas | 879 | 3,807 | 23.1 | % | 6.4 | 1.8 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 14,688 | $ 37,878 | 38.8 | % | $ 15,370 | $ 38,719 | 39.7 | % | $ 15,324 | $ 38,719 | 39.6 | % | Total PMI | $ 13,337 | $ 35,254 | 37.8 | % | 1.0 | 1.9 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) For the calculation of Adjusted Operating Income, Adjusted Operating Income excluding currency and Adjusted Operating Income excluding currency and acquisitions, refer to Schedule 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) For the calculation of Adjusted Net Revenues, Adjusted Net Revenues excluding currency and Adjusted Net Revenues excluding currency and acquisitions, refer to Schedule 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||