Perspectivas de M&A en EE. UU.

Un informe reciente de BNP Paribas analiza la actividad de M&A de 2025 en EE. UU. y explora las tendencias que probablemente marcarán este nuevo año.

Después de una recuperación en la actividad de M&A el año pasado, se espera que 2026 sea un año sólido para las fusiones y adquisiciones -tanto en EE. UU. como a nivel global-, con una presión creciente para reposicionarse por la IA y otros cambios estructurales, incluso mientras persisten los riesgos económicos y geopolíticos.

Según señala este informe, el nuevo año comienza a raíz de un "gran rebote" en el valor de las operaciones en 2025 (+68% interanual), liderado por un número récord de 43 megafusiones (transacciones de USD10.000 millones o más). Estos acuerdos se materializaron en un contexto de disminución de obstáculos macroeconómicos y geopolíticos, disrupción de la IA e inversión en auge.

Los expertos de BNP Paribas anticipan que continuará el impulso en la actividad de M&A este año y han identificado factores clave que probablemente respalden las transacciones.

2026: el año de la infraestructura de IA

La IA está siendo disruptiva en todas las industrias. Se espera que el entusiasmo por la IA persista en 2026 y impulse las inversiones y la adquisición de negocios para ganar escala, experiencia y capacidades. A pesar de la preocupación por las valoraciones elevadas, la IA ha impulsado una carrera para desarrollar capacidades y infraestructuras de próxima generación, como se evidencia en el aumento del valor de las operaciones en Industriales (+78% interanual) y Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT) (+155% interanual) de fusiones y adquisiciones en 2025. Se espera que el gasto en infraestructura relacionada con la IA continúe en 2026.

Un pipeline de posibles salidas y nuevas inversiones para sponsors

El informe señala que los sponsors representaron el 40% del valor total de las operaciones en EE. UU. el año pasado, aunque se mantuvieron por debajo de los niveles registrados en 2021 y 2022. Impulsado por un capital disponible en nivel récord y una creciente presión para devolver capital a los inversores, el valor de las operaciones de compra en 2025 alcanzó USD575.000 millones, un aumento del 137% interanual.

Actividad de M&A a pesar de la incertidumbre política y geopolítica

Entre los aranceles inminentes y las tensiones geopolíticas, se anticipa que la incertidumbre económica y política persistirá este año, según los expertos de BNP Paribas. Sin embargo, las empresas se enfrentan a tiempos inciertos con más confianza y la expectativa de una flexibilización monetaria, impuestos más bajos y regulaciones favorables a los acuerdos, lo que podría resultar en una mayor actividad de fusiones y adquisiciones.

El año pasado fue un año fuerte para las fusiones y adquisiciones transfronterizas, particularmente a lo largo del corredor transatlántico, que vio 186 acuerdos de entrada (USD370.000 millones en valor de los acuerdos, +52% interanual) hacia EE. UU. y 178 acuerdos de salida (USD287.000 millones, +101% interanual) con Europa.

Lee el articulo completo a través del siguiente enlace: 2026 US M&A outlook: key themes defining dealmaking - BNP Paribas CIB

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