Pleins feux sur l’IA : le gaz naturel et l’énergie nucléaire, moteurs de l’avenir

Pleins feux sur l'IA : le gaz naturel et l'énergie nucléaire, moteurs de l'avenir

Le 17 septembre 2026

L'intelligence artificielle (IA) a été le thème dominant sur les marchés boursiers tout au long de 2026. Les investisseurs se sont surtout concentrés sur les sociétés à méga-capitalisation et sur les investissements colossaux de celles-ci dans l'infrastructure d'IA. Pourtant, les grandes sociétés technologiques ne représentent qu'une partie de l'histoire, car l'IA transforme les industries dans tous les secteurs.

Dans cette édition de « Pleins feux sur l'IA » (AI in Focus), nous examinons le secteur de l'énergie.

L'intelligence artificielle suscite actuellement bien des questions. Comment les entreprises vont-elles en tirer des revenus? Combien d'emplois va-t-elle remplacer? Une question, toutefois, semble passer sous le radar : le réseau énergétique pourra-t-il suivre le rythme auquel se construisent les nombreux centres de données pour l'IA?

BloombergNEF prévoit que la consommation d'électricité des centres de données atteindra environ 106 gigawatts d'ici 2035, soit plus du double du niveau actuel. La rapidité du déploiement des infrastructures et de leur mise en service pourrait faire grimper ce chiffre encore davantage. Il faudra pour cela mobiliser toutes les sources d'énergie disponibles en Amérique du Nord, le gaz naturel et l'énergie nucléaire comptant vraisemblablement parmi les sources auxquelles on aura le plus recours.

Le gaz naturel bénéficie déjà de plusieurs atouts, notamment son envergure, sa fiabilité, ses infrastructures existantes et ses émissions moins élevées que celles du charbon. Il représente aujourd'hui environ 43 % de la production d'électricité aux États-Unis, ce qui équivaut à 1 à 1,13 milliard de mètres cubes par jour, et devrait atteindre une production de 1,7 milliard de mètres cubes par jour d'ici 2035.

L'énergie nucléaire, quant à elle, constitue une option idéale à long terme en raison de sa capacité d'adaptation à différentes échelles et de sa conformité aux objectifs actuels de décarbonation des gouvernements occidentaux. Le nucléaire couvre actuellement environ 20 % de la demande en électricité des États-Unis, part de marché qui devrait rester stable jusqu'en 2035. Cela signifierait une augmentation de 800 millions de mégawattheures pour atteindre une fourchette comprise entre 1 et 1,2 milliard de mégawattheures au cours de cette période.

Dans ce contexte, quelles occasions s'offrent aux investisseurs?

Les producteurs bien positionnés pourraient profiter de la demande accrue et de prix élevés du gaz naturel, tandis que les entreprises du secteur intermédiaire sont bien placées pour soutenir le transport et les infrastructures nécessaires à la mise en marché d'une offre supplémentaire. Du côté de l'énergie nucléaire, les producteurs d'uranium pourraient pour profiter d'une demande soutenue, tout comme les entreprises œuvrant dans la conception et la construction de réacteurs. Les producteurs disposant des réserves les plus durables et d'un positionnement concurrentiel en matière de coûts par rapport à leurs pairs pourraient bénéficier de conditions très favorables pour réussir au cours des prochaines années.

Le facteur temps constitue toutefois une contrainte réelle dont il faut tenir compte, particulièrement dans le cas de l'énergie nucléaire. Le développement d'une mine d'uranium peut prendre des années, tout comme la construction d'un réacteur nucléaire. L'administration américaine actuelle a fait du renforcement de la position concurrentielle des États-Unis dans ce secteur une priorité, notamment en s'engageant à consacrer quelque 20 milliards de dollars américains à la conception de réacteurs et en annonçant des crédits d'impôt à la production et à l'investissement dans le domaine de l'énergie nucléaire.

L'énergie, comme l'IA dans son ensemble, constitue donc une occasion de placement, à court et à long terme. Nous estimons que le gaz naturel et l'énergie nucléaire joueront tous deux un rôle essentiel dans le déploiement de l'IA, le premier étant susceptible d'être davantage sollicité à court et à moyen terme, tandis que le second pourrait devenir un facteur de plus en plus important au cours des prochaines décennies.

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